Warrants

El Warrants es un contrato o instrumento financiero derivado que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar/vender un activo subyacente (acciones españolas o extranjeras, índices bursátiles nacionales o internacionales, tipos de cambio (divisas), tipos de interés, obligaciones, etc.) a un precio determinado en una fecha futura también determinada.

Si un warrant es de compra recibe el nombre de call warrant. Si es de venta es un put warrant. El warrant da al poseedor la posibilidad de efectuar o no la transacción asociada (compra o venta) y a la otra parte la obligación de efectuarla.

Componentes 

Los Warrants se caracterizan por ser valores agrupados en emisiones realizadas por una entidad y representados mediante anotaciones en cuenta que cotizan en un mercado organizado. Los warrants se encuadran dentro de la categoría de las opciones, dentro de este mercado se diferencian de las opciones contratadas por ejemplo en el Mercado Español de Futuros Financieros de Renta Variable. Las diferencias básicas son las siguientes:

• Plazo de vencimiento: las opciones del Mercado tiene un plazo máximo de un año, mientras que los warrants pueden tener un plazo mayor. 
• Liquidez: los warrants suelen gozar de mayor liquidez, puesto que las entidades emisoras se encargan de que exista. En las opciones negociadas, la liquidez depende del mercado. 

Elementos 

• El precio al que se comprará/venderá recibe el nombre de precio de ejercicio
• Activo subyacente. Es el activo de referencia sobre el que se otorga el derecho, puede ser una acción, una cesta de acciones, índice bursátil, divisa, tipo de interés... 
• La fecha futura en la que se producirá la transacción recibe el nombre de fecha de ejercicio 
• Prima. El precio que se paga por el warrant 
• Ratio. Corresponde al número de activos subyacentes que representa cada warrant 

Características 

Para inversores particulares los warrants son productos derivados diseñados para ellos 

Ofrecen una sencilla forma de contratación: 

• Varios emisores y subyacentes. Existen diversos emisores y una amplia variedad de subyacentes, por lo que el inversor a la hora de contratar podrá eligir emisor y subyacente. La competencia entre los emisores favorece al inversor. 
• La liquidez en el mercado de los warrants se encuentra garantizada puesto que existen creadores de mercado que suministran dicha liquidez. 
• Apalancamiento: magnifica el movimiento del activo subyacente. 
• Permiten posicionarse al alza y a la baja y obtener ganancias y/o pérdidas limitadas
• Tienen una vida limitada (entre 1 y 2 años) 

Antes de invertir en warrants es recomendable: 

• Conocer con detalle todas las características del warrant sobre el que se quiere invertir, así como el régimen fiscal aplicable a estos activos. 
• Seguir de forma continúa la evolución de los precios del activo de referencia o subyacente sobre el que está emitiendo valor. 
• Buscar el asesoramiento de los intermediarios financieros. En función de las necesidades, ellos le orientarán sobre que emisión comprar. 

Ventajas 

• Permite un elevado apalancamiento, por la menor inversión (prima) en el warrant respecto a la inversión directa en el activo subyacente 
• Tiene un riesgo limitado, ya que la pérdida máxima es igual al importe de la inversión (prima) del warrant
• Permite obtener beneficios potenciales limitados, equivalentes a la diferencia entre el precio del ejercicio prefijado del warrant y el precio registrado por el activo subyacente 

Estrategias 

Por sus características, los warrants pueden ser utilizados para: 

• Cobertura de riesgos de movimientos adversos en el precio del activo subyacente, dado que el warrant incorpora un derecho a comprar o vender, pero no una obligación. 
• Inversión a corto plazo o a vencimiento, sobre la base del apalancamiento, con un riesgo limitado y con los potenciales beneficios ilimitados que proporcionan los warrants. 

Espero que os haya resultado de ayuda mi post!